基金代碼 165528
基金簡稱 中信保誠鼎利LOF
基金類型 LOF
基金全稱 中信保誠鼎利混合(LOF)A
投資類型 混合型
基金經(jīng)理 吳振華
成立日期 2016-05-24
成立規(guī)模 12.17億份
管理費 1.20%
份額規(guī)模 0.40億份（2024-09-30）
首次最低金額（元） 1
托管費 0.20%
基金管理人 中信保誠基金管理有限公司
基金托管人 中國工商銀行股份有限公司
最高認(rèn)購費 1.20%
最高申購費 1.50%
最高贖回費 1.50%
業(yè)績比較基準(zhǔn) 50%*滬深300指數(shù)收益率+50%*中證綜合債指數(shù)收益率
投資理念
在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
投資范圍
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券(含國債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 基金的投資組合比例為：封閉期內(nèi)股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為0%-100%；非公開發(fā)行股票資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%；每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。 轉(zhuǎn)換為信誠鼎利靈活配置混合型證券投資基金(LOF)后股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為0%-95%；基金持有全部權(quán)證的市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3%； 每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。 如果法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)對該比例要求有變更的，以變更后的比例為準(zhǔn)，本基金的投資范圍會做相應(yīng)調(diào)整。
投資策略
?。ㄒ唬┍净鹪诨鸷贤Ш?8個月內(nèi)，將積極參與上市公司的定向增發(fā)。通過宏觀經(jīng)濟、行業(yè)分析、實施定向增發(fā)公司的定增條款和基本面深入研究基礎(chǔ)上，利用定向增發(fā)項目的事件性特征與折價優(yōu)勢，優(yōu)選具有較高折價保護并通過定向增發(fā)能夠改善企業(yè)基本面與經(jīng)營狀況的定向增發(fā)股票進行投資，同時考慮行業(yè)偏離及風(fēng)險，用量化的方法進行組合配置，規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險。 1、資產(chǎn)配置策略本基金主要通過對宏觀經(jīng)濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境、證券市場走勢的分析，在評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率的基礎(chǔ)上，動態(tài)優(yōu)化調(diào)整權(quán)益類、固定收益類等大類資產(chǎn)的配置。 在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的絕對回報。 2、定向增發(fā)股票投資策略定向增發(fā)是指上市公司向特定投資者（包括大股東、機構(gòu)投資者、自然人等）非公開發(fā)行股票的融資方式。本基金將綜合研究定增條款和實施定增公司的基本面，構(gòu)建量化模型，根據(jù)模型得到能夠在二級市場取得超額收益的股票作為備選池。定增條款主要是從定增類別、定增規(guī)模、大股東參與方式及鎖定期方面考慮，同時結(jié)合公司盈利、資產(chǎn)質(zhì)量、運營能力等基本面因素，確定初選股票池。兼顧實施定增公司的行業(yè)前景及定增項目投向，以及定增上市公司治理情況等，排除可能的潛在風(fēng)險。結(jié)合市場未來走勢進行判斷，評估參與定向增發(fā)的預(yù)期中簽情況、預(yù)期損益和風(fēng)險水平，積極參與風(fēng)險較低的定向增發(fā)項目。同時考慮行業(yè)偏離及行業(yè)風(fēng)險，用量化方法進行組合配置，規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險。在定向增發(fā)股票鎖定期結(jié)束后，本基金將根據(jù)對股票內(nèi)在投資價值和成長性的判斷，結(jié)合股票市場環(huán)境的分析，選擇適當(dāng)?shù)臅r機賣出。 本基金在進行定向增發(fā)項目篩選時，通過定性和定量分析相結(jié)合的方法，自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機會；自下而上地評判企業(yè)的產(chǎn)品、核心競爭力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等；并結(jié)合企業(yè)基本面和估值水平進行綜合的研判，嚴(yán)選定向增發(fā)項目中安全邊際較高、具有較高投資價值的定向增發(fā)項目對應(yīng)的公司個股。 ?。?）定性分析：根據(jù)對行業(yè)的發(fā)展情況和盈利狀況的判斷，從公司的經(jīng)濟技術(shù)領(lǐng)先程度、市場需求前景、公司的盈利模式、主營產(chǎn)品或服務(wù)分析等多個方面，分析定向增發(fā)項目對公司未來的影響。 ?。?）定量分析：主要考察定向增發(fā)項目對應(yīng)公司的成長性、盈利能力及其估值指標(biāo)，選取具備選成長性好，估值合理的股票，主要采用的指標(biāo)包括但不限于：公司收入、未來公司利潤增長率等； ROE、ROIC、毛利率、凈利率等； PE、PEG、PB、PS等。 3、固定收益投資策略本基金將根據(jù)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢、金融市場環(huán)境，運用基于債券研究的各種投資分析技術(shù)，進行個券精選。 4、股指期貨投資策略基金管理人可運用股指期貨，以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，在風(fēng)險可控的前提下，本著謹(jǐn)慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，改善組合的風(fēng)險收益特性。此外，本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預(yù)期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風(fēng)險以進行有效的現(xiàn)金管理。 5、權(quán)證投資策略本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用權(quán)證進行套利、避險交易，控制基金組合風(fēng)險，獲取超額收益。本基金進行權(quán)證投資時，將在對權(quán)證標(biāo)的證券進行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上，結(jié)合股價波動率等參數(shù)，運用數(shù)量化定價模型，確定其合理內(nèi)在價值，構(gòu)建交易組合。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略對于資產(chǎn)支持證券，本基金將綜合考慮市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量等因素，研究資產(chǎn)支持證券的收益和風(fēng)險匹配情況，采用數(shù)量化的定價模型跟蹤債券的價格走勢，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上選擇合適的投資對象以獲得穩(wěn)定收益。 ?。ǘ┍净疝D(zhuǎn)為信誠鼎利靈活配置混合型證券投資基金（LOF）后，投資策略相應(yīng)調(diào)整。 1、資產(chǎn)配置策略本基金主要通過對宏觀經(jīng)濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境、證券市場走勢的分析，在評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率的基礎(chǔ)上，動態(tài)優(yōu)化調(diào)整權(quán)益類、固定收益類等大類資產(chǎn)的配置。 在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的絕對回報。 2、股票投資策略在靈活的類別資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，本基金通過自上而下及自下而上相結(jié)合的方法挖掘優(yōu)質(zhì)的上市公司，嚴(yán)選其中安全邊際較高的個股構(gòu)建投資組合：自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機會；自下而上地評判企業(yè)的產(chǎn)品、核心競爭力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等；并結(jié)合企業(yè)基本面和估值水平進行綜合的研判，嚴(yán)選安全邊際較高的個股。 本基金在進行個股篩選時，將主要從定性和定量兩個角度對上市公司的投資價值進行綜合評價，精選具有較高投資價值的上市公司：1）定性分析：根據(jù)對行業(yè)的發(fā)展情況和盈利狀況的判斷，從公司的經(jīng)濟技術(shù)領(lǐng)先程度、市場需求前景、公司的盈利模式、主營產(chǎn)品或服務(wù)分析等多個方面對上市公司進行分析。2）定量分析：主要考察上市公司的成長性、盈利能力及其估值指標(biāo)，選取具備選成長性好，估值合理的股票，主要采用的指標(biāo)包括但不限于：公司收入、未來公司利潤增長率等； ROE、ROIC、毛利率、凈利率等； PE、PEG、PB、PS等。 3、固定收益投資策略本基金將根據(jù)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢、金融市場環(huán)境，運用基于債券研究的各種投資分析技術(shù)，進行個券精選。 4、股指期貨投資策略基金管理人可運用股指期貨，以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，在風(fēng)險可控的前提下，本著謹(jǐn)慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，改善組合的風(fēng)險收益特性。此外，本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預(yù)期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風(fēng)險以進行有效的現(xiàn)金管理。 5、權(quán)證投資策略本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用權(quán)證進行套利、避險交易，控制基金組合風(fēng)險，獲取超額收益。本基金進行權(quán)證投資時，將在對權(quán)證標(biāo)的證券進行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上，結(jié)合股價波動率等參數(shù)，運用數(shù)量化定價模型，確定其合理內(nèi)在價值，構(gòu)建交易組合。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略對于資產(chǎn)支持證券，本基金將綜合考慮市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量等因素，研究資產(chǎn)支持證券的收益和風(fēng)險匹配情況，采用數(shù)量化的定價模型跟蹤債券的價格走勢，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上選擇合適的投資對象以獲得穩(wěn)定收益。 7、存托憑證投資策略本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略，深入研究基礎(chǔ)證券投資價值，選擇投資價值較高的存托憑證進行投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍，本基金可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略，并在招募說明書更新或相關(guān)公告中公告。
風(fēng)險收益特征
本基金為混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險、預(yù)期收益高于貨幣市場基金和債券型基金，低于股票型基金，屬于較高風(fēng)險、較高預(yù)期收益的品種。
